CAC 40 : le top de marché est - il fait ?

L'indice CAC 40 fait débat depuis l'annonce du maintien du QE3 par la FED le mercredi 18 septembre. L'indice parisien a en effet ouvert un gap haussier le 19 septembre (désormais comblé) et s'est affranchi d'une zone résistante majeure comprise entre 4125 points et 4169 points.

L'analyse technique propre à l'indice CAC 40 est positive en tendance mais le CAC 40 n'est pas le représentant des actions internationales, l'approche intra-marché (analyse conjointe de plusieurs indices actions majeurs) invite à la prudence, notamment les indices américains qui sont surachetés et proches de la partie haute des canaux haussiers chartistes de long terme.

La volatilité implicite, mesurée par l'indice VIX par exemple, a augmenté hier mais elle reste encore très basse et sous des résistances.

Je vous propose ce matin un point technique complet de l'indice CAC 40 et je vous rappelle de bien surveiller l'indice IFO à 10 heures ce matin. Un nouveau sommet annuel est attendu avec une lecture anticipée de 108 pour le mois de septembre.





ANALYSE TECHNIQUE DU CAC 40 - du long terme à l'intraday - Le marché approche clairement de résistances de long terme, mais le top de marché n'est peut-être pas encore fait. Tout est possible mais je n'écarte pas la possibilité d'une ultime hausse vers 4300/4400, zone où un top de marché sensible serait inscrit.


A]Approche Elliottiste : le marché développe cinq temps de hausse depuis 2011, nous sommes actuellement dans une vague 5 et l'indice CAC 40 construit la sous-vague 3 d'une grande 5. Je pense que le sommet de marché est donc plus haut pour le CAC 40, si l'on s'en tient à l'analyse technique propre au CAC 40. Les ratios d'extension nous portent jusqu'à la zone 4350/4450 points, une zone où un top de marché sera probablement inscrit.
ARGUMENT POSITIF - mais faible potentiel d'appréciation à long terme




B]CAC 40 : graphique mensuel4325 points - 50% de retracement de la baisse 2007/2009
Il y a un grand canal haussier de long terme, à faible pente, dont la borne haute passe justement dans la zone 4350/4450 points, là où le décompte et les extensions nous portent. C'est une zone capitale qui va mettre un coup d'arrêt à la hausse.

ARGUMENT POSITIF - mais faible potentiel d'appréciation à long terme




C]CAC 40 : graphique hebdomadaire : divergence baissère potentielle, mais pas active
ARGUMENT NEGATIF




D]CAC 40 : graphique journalier4125/4169 points - zone support - baromètres au vert selon ICHIMOKU en daily
ARGUMENT POSITIF



E]CAC 40 : graphique horaire - correction vers 4125 points - si ça cède, le signal d'achat du 18 septembre est neutralisé
ARGUMENT NEGATIF

Afin de compléter mon analyse, je vous propose maintenant un point de Karen Peloille, spécialiste en Ichimoku, sur l'indice leader européen le Dax 30.

L'indice allemand repose sur sa Kijun sur H4 et n'arrive pas à traverser sa Tenkan. 2 possibilités:

1) les prix cassent la Tenkan à la hausse et c'est un achat
2) les prix cassent à la baisse 8633 et c'est une vente courte jusqu'à 8613 (ligne de prix sous la Lagging Span et plat de la kijun sous les prix. On renforce sur ce niveau si la baisse se poursuit.

Je rappelle que la bougie H4 clôture à 11h et qu'il faut attendre les 45mn suivantes pour la validation de cette clôture ou on descend sur UT inférieure.

Graphique 4 heures DAX30

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr